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iPhone11来袭,苹果手机还值得买吗?

每年的第三季度是消费电子产业链的传统旺季。今年将有4G基础上的5G手机,各大品牌的新机也将集中推出。

Apple正在为数千台新机器准备库存。中兴通讯首款5G手机中兴Tele Axon 10 Pro 5G已经发布。华为事件有所缓解,其5G手机也通过了认证。

手机巨头正在紧锣密鼓,手机产业链也在紧锣密鼓地展开。在科技板块的东风下,相关股票也在上涨。这种上升的持续性是什么?手机产业链可以再现其辉煌吗?

新机器的Apple库存

苹果今年上半年的手机出货表现并不好,苹果将在9月推三台新机,还会更换汤,除了后置摄像头已经调整,其他方面基本上和去年一样一年(iPhone XR,iPhone XS和iPhone XS Max)是一样的,很难激发人们改变机器的愿望。

从祭坛上下台的苹果估计今年的新机器数量将低于2018年。根据经纪公司的估计,预售量约为1000万套,与去年相比估计减少了1/3。如果消费者在新机器推出后没有购买,则随后的库存可能会减少。

尽管今年新机尚未升级,但日韩贸易战给苹果产业链带来了一些变数。据国外媒体报道,在日本限制光刻胶出口到韩国的背景下,苹果表示担心三星可以为苹果提供DRAM芯片,NAND芯片和OLED屏幕。它已派出高管到韩国三星进行讨论。

由于三星供应的不确定性,作为一个机会,苹果打算扩大核心供应商的范围以增加发言权,并为中国相应的产业链供应商提供机会。国内OLED屏幕供应商BOE预计将获得一些原本属于三星的订单,而该芯片没有国内公司和技术,而且影响很小。

京东方已经为降雨做好了准备,并推出了两条专为苹果生产柔性屏幕的生产线B11和B12。今年的两条生产线预计将进行试生产。

但是,与三星的产品相比,京东方的柔性屏产量并不理想,此外,产能(估计为500万)与苹果的需求(近1亿)相差甚远。这些因素决定了京东方在短时间内进入苹果产业链的不确定性。

华为没有阻止

苹果已经从坛上卸下,华为能否为手机产业链带来新的容量需求?虽然海外市场在上半年被切断,但海外市场遭遇挫折。但是,随着国内市场的发展,华为上半年的手机出货量仍然超过了130万台。 5月份,华为首次超越苹果,成为国内首屈一指的高端手机销量。

6月29日,特朗普允许美国公司恢复对华为的供应。海外市场可能在下半年有所改善,华为的手机出货量预计将继续增长。这是手机产业链供应商最受欢迎的消息。

手机电池供应商德赛电池是其中的受益者之一。 7月24日,德赛电池公布了上半年的业绩报告。报告期内,公司实现营业收入73.28亿元,同比增长16%;母亲净利润回归1.7亿元,同比增长27.68%,业绩良好,股价涨停。

作为华为手机电池的主要供应商,德赛电池明显受益于华为上半年手机出货量的高速增长。华为事件在下半年有所缓解。华为德赛电池的订单预计将继续增长。此外,5G时代即将到来,5G手机更耗电,而手机电池供应商德赛电池也是直接受益者。

除德赛电池外,华为手机相关产业链公司威尔股份(CMOS图像传感器),慧鼎科技(屏幕指纹芯片),文泰科技(手机ODM)均有望受益。

除了供应链中的现有公司外,还有一些公司可以实现国内替代。预计它也会受益。华美OV的四个国内手机品牌正在推动国内零部件更换,预计Sunlord Electronics和三环集团等上游移动电子元件制造商。效益。

5G手机将集中列出

随着5G商业许可证的发放,预计下半年5G手机推出的浪潮将到来。目前,中国已有7款5G手机获得3C认证:4台华为,中兴,vivo,各1台。

中兴通讯的首款5G手机Axon 10 Pro 5G版售价不到5000。这个价格也相当高,而且表现似乎值得期待。然而,目前5G手机最大的问题是5G网络部署不全面,5G的应用场景与4G完全不同。 5G手机如何与应用场景集成?

人们是否会为VR游戏或视频配备5G手机?或者你可以购买5G手机用于自动驾驶或遥控家用电器吗?这些问题都是5G手机直接面临的问题。

如果AR确实通过了5G火灾,那么耳机,AR/VR和其他智能硬件供应商Goer股份和Lixun Precision预计将受益。

5G手机应用的推广速度也可能比4G手机慢,因此对于手机供应链而言,远远没有达到效益水平。而5G是4G的替代品,并且可能不会带来增量,因为它是这种权衡的过程。

早期阶段的主要好处是5G基础设施建设的供应商,包括RF前端,基带芯片,天线和电感器的供应商,主要在半导体行业层面。

半导体代工巨头台积电6月收入超出预期,同比增长21.9%至新台币858.68亿元,结束了连续六个月的负收入增长。 2019年第二季度台积电的总收入同比增长3.3%至新台币241亿元,高于2360亿新台币的业绩指引限制。

从台积电的业绩逆转,可以看出半导体行业的商业环境已经稳定下来。第三季度5G终端的密集推出以及日本对韩国销售限制所引起的内存价格上涨的预期是叠加的。半导体产业链易于创新(存储芯片)),盛邦股份(模拟芯片领导者)等将直接受益。

虽然目前手机行业有很多好处,但由于目前苹果手机的衰落,华为手机已经成为中国第一个高端手机品牌。目前5G手机的前景相对模糊。手机供应链也处于新老交流时期,一些核心。零部件国内替代逻辑的企业可能强大而强大,或将导致一些结构性市场。

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